La contabilizzazione delle operazioni di leasing finanziario secondo i principi contabili internazionali

L’impostazione seguita dal legislatore e dalla prassi contabile nazionale, invece, è completamente opposta, in quanto ciò che assume rilievo ai fini contabili di un’operazione di leasing è solo la sua forma giuridica, in virtù della quale chi utilizza un bene locato non ne acquisisce la proprietà, e per tale ragione non può darne evidenza negli schemi di bilancio. Il locatario iscriverà il bene tra le attività dello Stato Patrimoniale solo e se ci sarà, al termine del contratto, l’esercizio dell’opzione di riscatto. Il legislatore, però, con la riforma del diritto societario del 2003 (D. Lgs. n. 6/2003), ha assunto un atteggiamento, seppur cauto, di apertura verso il metodo finanziario di stampo internazionale, prevedendo al co. 1, n, 22 dell’art. 2424 c.c. l’onere in capo alle imprese locatarie di riportare in Nota Integrativa un prospetto dal quale risultino tutte le informazioni necessarie per consentire agli analisti del bilancio di rielaborare i dati secondo tale metodo. 

Gli aspetti contabili

Entrando più nel dettaglio degli aspetti contabili, secondo il metodo finanziario il valore da iscrivere tra le attività patrimoniali è dato dal valore attuale della sommatoria dei canoni da pagare comprensivo del prezzo di riscatto finale, che corrisponderà al valore del debito di finanziamento verso la società di leasing da iscrivere nel passivo come contropartita.

Pertanto, alla data di stipulazione del contratto, la scrittura contabile sarà la seguente:

…/…/…

Da precisare che il valore attuale non rappresenta il totale dei canoni da pagare alla società di leasing. Il debito effettivo del locatore, infatti, corrisponde al valore del contratto, mentre il valore attuale corrisponde al valore del bene da iscrivere nello Stato Patrimoniale. La differenza tra questi due valori rappresenta l’interesse passivo finanziario da pagare in relazione al debito di finanziamento. Pertanto, il canone da corrispondere nell’anno sarà inteso come un rimborso parziale del debito complessivo con una quota di interesse.

Alla fine di ciascun periodo, occorrerà rilevare gli interessi di competenza calcolati allo stesso tasso di attualizzazione sulla quota di debito residuo, e, visto che il bene in leasing verrà trattato dal locatore alla stregua di un’immobilizzazione di sua proprietà, si dovrà procedere anche al calcolo delle quote di ammortamento da imputare a Conto Economico. Secondo l’IFRS 16, l’ammortamento deve essere effettuato sulla base della vita utile del bene oggetto di leasing, anche se una buona parte della dottrina nazionale ritiene più corretto prendere come riferimento la durata del contratto (che spesso, tra l’altro, coincide con la prima).

Esempio

Si ipotizzi che la società OMEGA stipuli con la società di leasing SIGMA un contratto di leasing finanziario per l’acquisizione di un macchinario alle condizioni così definite:

Nel primo anno, il valore del macchinario da iscrivere in bilancio sarà dato dal valore attuale della somma dei canoni da pagare comprensiva del valore di riscatto. Pertanto:

Gli interessi passivi totali saranno di conseguenza dati dalla differenza tra l’importo complessivo del contratto e il valore attuale come appena calcolato:

Di seguito le relative scritture:

…/…/n

All’atto del pagamento del primo canone, il debito diminuirà del corrispondente valore. 

…/…/n

Al termine del primo anno, in sede di chiusura del bilancio la società OMEGA dovrà calcolare gli interessi di competenza del periodo e le quote di ammortamento.

Gli interessi saranno calcolati applicando al valore residuo del debito (7.050,00) lo stesso tasso di attualizzazione impiegato per la determinazione del valore attuale del macchinario per il quale quest’ultimo è stato iscritto in bilancio. Pertanto:

Gli interessi così calcolati, andranno ad incrementare il debito di fine periodo.

31/12/n

Supponendo che venga calcolato un ammortamento a quote costanti, la quota di competenza sarà pari a:

dove:

• 12.300,00 = valore attuale
• 3 = numero di anni dato dalla somma tra la durata del contratto (2) e l’anno per il riscatto (1)

31/12/n

*** *** ***

Nel secondo anno, ci sarà il pagamento del secondo canone:

…/…/n+1

Al termine del secondo anno, in sede di chiusura del bilancio la società OMEGA dovrà calcolare gli interessi di competenza del periodo e le quote di ammortamento.

Gli interessi saranno calcolati applicando al valore residuo del debito (2.152,50) lo stesso tasso di attualizzazione impiegato per la determinazione del valore attuale del macchinario per il quale quest’ultimo è stato iscritto in bilancio. Pertanto:

Gli interessi così calcolati, andranno ad incrementare il debito di fine periodo.

31/12/n+1

Andrà poi effettuata la scrittura relativa all’ammortamento:

31/12/n+1

*** *** ***

Nel terzo anno, ci sarà il pagamento del riscatto che risulterà esattamente pari al debito residuo risultante dal bilancio dell’anno precedente:

…/…/n+2

Al termine del terzo anno andrà poi effettuata la scrittura relativa all’ammortamento:

31/12/n+2

A tale data, pertanto, il bene risulterà interamente ammortizzato:

Si riporta nella seguente tabella la dinamica dei valori analizzati:

Applicazione del metodo finanziario secondo il codice civile e i principi contabili nazionali

Il codice civile e la prassi contabile nazionale prediligono l’aspetto formale – giuridico delle operazioni in leasing rispetto a quello sostanziale – economico, prevedendo che i beni acquisiti mediante questa modalità non debbano essere iscritti tra le attività patrimoniali del soggetto che li utilizza, essendo stabilito in tal senso solo un onere a carico di chi li concede in locazione. 

Con la riforma del diritto societario del 2003 (D. Lgs. n. 6/2003), il legislatore ha però cercato di limitare gli effetti distorsivi di tale impostazione, prevedendo un’esposizione extra-contabile degli effetti sostanziali derivanti dalle operazioni in leasing. Infatti, pur non prevedendone l’iscrizione in bilancio, per i beni acquisiti in leasing ha imposto di riportare nella Nota Integrativa un prospetto dal quale risultino tutte le informazioni necessarie per consentire ai lettori del bilancio di rielaborare i dati secondo il metodo finanziario.

Ciò è quanto stabilito dall’art. 2427, co.1, n. 22, c.c., secondo cui la Nota Integrativa deve indicare

Nonostante l’apertura del legislatore italiano alla logica contabile internazionale che regola il trattamento delle operazioni in leasing, da più parti viene ritenuto necessario un intervento più incisivo in materia, che tenda a dare effettiva attuazione al principio della prevalenza della sostanza sulla forma, prevedendo quindi l’iscrizione dei beni acquisiti in leasing nello Stato Patrimoniale del soggetto locatario. L’auspicabilità di tale intervento è oggi maggiormente sentita in virtù dell’entrata in vigore della legge sulla crisi di impresa (D. Lgs. n. 14/2019), che pone particolare attenzione alla questione dell’indebitamento.

La reale ed immediata situazione finanziaria di un’impresa la si evince dallo Stato Patrimoniale (oltre che, ovviamente, dal Rendiconto Finanziario), ed è piuttosto singolare che un’analista di bilancio, per valutarne lo stato di indebitamento, debba ricorrere ad una sua ricostruzione extra-contabile, con aggravio di costi e tempi, sommando i dati sull’esposizione debitoria emergenti dallo Stato Patrimoniale a tutte le indicazioni riportate in Nota Integrativa.