Patto parasociale e cessione di quote di SRL: imposizione del socio che esce con il solo finanziamento

Rimborso e cessione del credito rientrano nei redditi diversi: l’art. 67, comma 1, lett. c-quinquies, TUIR comprende la cessione a titolo oneroso e il rimborso di crediti pecuniari, e l’art. 68, comma 9, considera reddito la differenza positiva tra quanto percepito e quanto corrisposto, aumentata degli oneri inerenti. Se il finanziamento di 30.000 euro viene restituito per intero o ceduto a 30.000 euro, questa differenza non c’è. Gli interessi seguono una disciplina distinta, perché l’art. 44, comma 1, lett. a), TUIR qualifica come redditi di capitale gli interessi e gli altri proventi derivanti da mutui: per questo la tabella considera un finanziamento infruttifero e scritto, in capo a un cedente persona fisica non imprenditore.

La rinuncia si distingue perché non c’è alcun incasso: il suo effetto dipende dal valore fiscale del credito. Per la società la sopravvenienza nasce solo per la parte che lo eccede, e per il socio il costo della partecipazione aumenta nei limiti di quel valore (Cassazione, 12 giugno 2023, n. 16595). Quando il credito è stato acquistato a sconto, il valore fiscale può essere inferiore al nominale, e il calcolo è trattato più avanti.

Rimborso del finanziamento in prossimità di una procedura concorsuale

Il rimborso del finanziamento soci può essere privo di effetto verso i creditori se è eseguito dopo il deposito della domanda di apertura di una procedura concorsuale o nell’anno anteriore. Il patto che prevede il rimborso alla cessione non cambia questo esito.

L’art. 164, comma 2, del Codice della crisi d’impresa e dell’insolvenza (CCII) colpisce i rimborsi dei finanziamenti dei soci e richiama il secondo comma dell’art. 2467 c.c., che definisce finanziamenti dei soci quelli concessi quando risultava un eccessivo squilibrio dell’indebitamento rispetto al patrimonio netto, oppure quando sarebbe stato ragionevole un conferimento. Per questo conta la situazione della società alla data in cui il finanziamento è stato concesso, non solo quella della cessione. Nell’esempio, il rimborso dei 30.000 euro eseguito alla cessione è esposto a questo rischio solo se ricorreva una di queste condizioni e se la procedura si apre nei termini indicati.

Il patto vincola i soci e non i creditori (art. 1372, secondo comma, c.c.): la clausola che prevede il rimborso alla cessione regola il rapporto tra soci, ma non sottrae il pagamento all’art. 164 CCII. Gli aspetti civilistici e contabili sono nella guida al finanziamento soci.

Credito ceduto a sconto e poi rinunciato dal cessionario

Se il terzo acquista il credito a un prezzo inferiore al nominale e poi vi rinuncia, per la società la rinuncia genera una sopravvenienza attiva per la parte che eccede il valore fiscalmente riconosciuto del credito. È il caso in cui la rinuncia smette di essere neutra.

L’art. 88, comma 4-bis, TUIR considera sopravvenienza attiva la rinuncia dei soci ai crediti per la parte che eccede il relativo valore fiscale. Il socio comunica il valore alla partecipata con dichiarazione sostitutiva di atto notorio e, in mancanza di comunicazione, il valore è assunto pari a zero. La risoluzione n. 124/E del 13 ottobre 2017 distingue le rinunce a crediti sorti in capo al socio da quelle precedute dall’acquisto del credito: in entrambi i casi è apporto solo la parte corrispondente al valore fiscalmente riconosciuto, e l’eccedenza è sopravvenienza imponibile. Nel caso esaminato, relativo a crediti per trattamento di fine mandato dovuti a persone fisiche non imprenditori, l’Agenzia ha ritenuto che valore fiscale e nominale coincidano e che la comunicazione al debitore non sia necessaria.

Sugli interessi la Cassazione (12 giugno 2023, n. 16595) si è occupata di un credito acquistato da una società controllante e poi rinunciato: la rinuncia di un credito con valore fiscale pari a zero non incrementa il costo della partecipazione e comporta la tassazione integrale della sopravvenienza in capo alla partecipata. L’Agenzia, nella risposta n. 182/2025, ha invece ritenuto che per i crediti di persone fisiche non imprenditori il valore fiscale coincida con il nominale e ha mantenuto l’incasso giuridico, con ritenuta del 26%, sui dividendi rinunciati; ha distinto il caso della Cassazione proprio perché il credito era stato acquistato prima della rinuncia. Il regime generale è nella guida alla rinuncia ai crediti dei soci.

Un esempio illustrativo: il credito di 30.000 euro è ceduto a una società cessionaria per 10.000 euro, e si ipotizza che il valore fiscalmente riconosciuto sia pari al prezzo pagato. Se la cessionaria rinuncia al credito, 10.000 euro sono apporto e aumentano il costo della partecipazione, mentre la sopravvenienza imponibile per la partecipata è di 20.000 euro (30.000 meno 10.000).

Quando la clausola di uscita è valida e cosa prevedere nel patto

La clausola che riconosce al socio uscente solo la restituzione del finanziamento deve essere valutata sul divieto di patto leonino dell’art. 2265 c.c. e sulla meritevolezza del suo scopo, non sulla sola convenienza economica. Sul piano fiscale conviene redigere il patto in modo che prezzo, finanziamento e adesione del cessionario restino distinti.

Il parametro della Cassazione sul patto leonino

L’art. 2265 c.c. dichiara nullo il patto con cui uno o più soci sono esclusi da ogni partecipazione agli utili o alle perdite. La Cassazione (22 ottobre 2024, n. 27283) ha ritenuto che il patto sia leonino solo se l’esclusione è totale e costante, e ha giudicato valido e meritevole di tutela il patto parasociale che, attraverso un’opzione put, garantisce ai soci la remunerazione della partecipazione a un prezzo predeterminato, valutando la meritevolezza nel nesso con l’operazione complessiva.

Analogo il criterio della causa concreta già applicato dalla Corte nel 2018 (4 luglio 2018, n. 17498). La clausola del caso non è un’opzione put e queste pronunce non l’hanno esaminata; riguardano inoltre partecipazioni azionarie, quindi per le quote di SRL il parametro deve essere trasposto con cautela. Il giudizio dipende dalla causa concreta del patto e dal suo nesso con l’operazione complessiva.

Cosa prevedere nel patto

Gli aspetti da prevedere nel patto possono essere, ad esempio:

• Adesione del cessionario. Il patto non vincola il terzo (art. 1372, secondo comma, c.c.), e chi promette il fatto del terzo è tenuto a indennizzare l’altro contraente se il terzo rifiuta di obbligarsi (art. 1381 c.c.): può essere utile subordinare la cessione alla sottoscrizione del patto da parte del cessionario.
• Prezzo nell’atto. Indicare il prezzo effettivamente pattuito, perché la plusvalenza si calcola su quello (art. 68, comma 6, TUIR).
• Rinuncia al credito. Se il patto la prevede, stabilire chi comunica il valore fiscale con dichiarazione sostitutiva di atto notorio: in mancanza il valore è assunto pari a zero (art. 88, comma 4-bis, TUIR). Per crediti di trattamento di fine mandato dovuti a persone fisiche non imprenditori, la risoluzione n. 124/E del 2017 ha ritenuto la comunicazione non necessaria.
• Tempi del rimborso. Valutare la situazione della società alla data del rimborso, per i limiti dell’art. 164 CCII.

Fonti e riferimenti

• Codice civile (R.D. 16 marzo 1942, n. 262): art. 1372, secondo comma; art. 1381; art. 2265; art. 2467, secondo comma.
• Codice della crisi d’impresa e dell’insolvenza (D.Lgs. 12 gennaio 2019, n. 14): art. 164, comma 2.
• TUIR (D.P.R. 22 dicembre 1986, n. 917): art. 44, comma 1, lett. a); art. 67, comma 1, lett. c-quinquies); art. 68, commi 6 e 9; art. 88, comma 4-bis.
• Agenzia delle Entrate, risoluzione n. 124/E del 13 ottobre 2017.
• Agenzia delle Entrate, risposta a interpello n. 182/2025.
• Corte di Cassazione, Sez. V, 12 giugno 2023, n. 16595.
• Corte di Cassazione, Sez. V, 30 luglio 2020, n. 16366.
• Corte di Cassazione, Sez. I, 22 ottobre 2024, n. 27283.
• Corte di Cassazione, 4 luglio 2018, n. 17498.