Exit tax per le persone fisiche: l’art. 307-bis TUIR nel DDL di bilancio 2027

Non rientrano le plusvalenze immobiliari, collocate nelle lettere da a) a c) dello stesso articolo 76, né i redditi di capitale come dividendi e interessi. Il testo non distingue tra partecipazioni qualificate e non qualificate e non prevede esclusioni per il socio di una società operativa.

Come funziona la soglia

Il comma 2 richiede che il valore normale complessivo dei beni e dei diritti che producono i redditi indicati sia almeno pari a 800.000 euro. Conta il valore dei beni, non il guadagno latente: un portafoglio da 900.000 euro con una plusvalenza di 20.000 euro supera la soglia. La data di misurazione è l’ultimo giorno del periodo d’imposta che precede quello in cui la perdita di residenza ha efficacia. Con efficacia nel 2027, è il 31 dicembre 2026.

Il testo non prevede una franchigia. Superata la soglia, il comma 3 assoggetta a imposta la somma delle differenze positive di tutti i singoli beni, non solo la parte che eccede gli 800.000 euro. Non è inoltre chiaro se, per la soglia, si considerino anche i beni con una perdita latente: il decreto attuativo potrebbe chiarirlo.

Come si calcola l’imposta

L’imposta si calcola sommando, bene per bene, le sole differenze positive tra il valore normale e il costo fiscalmente riconosciuto. La base così ottenuta è tassata con le regole ordinarie, quindi di regola con l’aliquota del 26%, più alta per le cripto-attività. Una misura ridotta si applica a una parte dei titoli di debito.

Valore e costo di ciascun bene

Il comma 3 considera il valore normale di ogni bene e diritto all’ultimo giorno del periodo d’imposta che precede quello in cui la perdita di residenza ha efficacia, e lo confronta con il costo o valore d’acquisto richiamato dall’articolo 77, comma 7. Le differenze si calcolano bene per bene: solo quelle positive entrano nella base. Le perdite latenti su altri beni non riducono la base, perché il testo non prevede una compensazione.

Il comma 1 rinvia alle disposizioni ordinariamente applicabili a ciascun tipo di reddito. Per i redditi dell’articolo 76, comma 1, lettere da d) a i), l’articolo 304 del nuovo TUIR prevede un’imposta sostitutiva con aliquota del 26%. Per le plusvalenze e gli altri proventi da cripto-attività (lettera i) realizzati dal 1° gennaio 2026 il comma 7 dello stesso articolo fissa invece l’aliquota del 33%, ridotta al 26% per i token di moneta elettronica denominati in euro. Il rinvio del comma 1 dovrebbe estendere questa differenza all’imposta in uscita, ma il testo non lo precisa.

Le obbligazioni e i titoli con computo ridotto

Il secondo periodo del comma 3 riduce la base per una parte dei titoli di debito. I redditi diversi derivanti dalle obbligazioni e dagli altri titoli dell’articolo 31 del DPR 601/1973 e dai titoli equiparati, dalle obbligazioni degli Stati inclusi nell’elenco richiamato dal testo unico sui versamenti e dagli enti territoriali di questi Stati sono computati nella misura del 48,08% del loro ammontare.

Un esempio pratico

Si ipotizza una persona con i requisiti dell’articolo 307-bis, senza altri redditi rilevanti né minusvalenze riportabili, con i beni indicati in tabella. Il complesso supera gli 800.000 euro anche senza il fondo. Il titolo della terza riga rientra, per ipotesi, nel computo al 48,08%.

L’imposta è pari a 55.950 euro: 42.750 euro sui 164.424 euro di base di azioni e titolo, al 26%, e 13.200 euro sui 40.000 euro di cripto-attività, al 33%. La perdita di 20.000 euro sul fondo non riduce l’importo: la questione di compatibilità che ne deriva è trattata più avanti.

Versamento e differimento

L’imposta deve essere versata entro centottanta giorni dalla data in cui la perdita di residenza ha efficacia. Chi si trasferisce in uno Stato dell’Unione europea, o in uno Stato con adeguato scambio di informazioni e assistenza al recupero, può invece differirla pagando un acconto del 50% e prestando una garanzia.

Il termine ordinario e l’opzione di differimento

Il comma 4 fissa il termine ordinario in centottanta giorni. Il differimento è un’opzione, esercitabile se lo Stato di destinazione è membro dell’Unione europea oppure ha in vigore accordi che consentono un adeguato scambio di informazioni e accordi di mutua assistenza per il recupero dei crediti tributari di portata analoga alla direttiva 2010/24/UE. L’acconto del 50% dell’imposta dovuta e la prestazione di un’idonea garanzia devono essere versati e prestati entro il termine di centottanta giorni.

Il testo non definisce il contenuto della garanzia, né indica quali Stati soddisfino i requisiti di scambio di informazioni e di assistenza: sono punti per il decreto attuativo del Ministro dell’economia e delle finanze. Non dice neppure se l’opzione possa riguardare solo alcuni beni.

Nell’esempio della sezione precedente l’acconto sarebbe di circa 27.975 euro, la metà di 55.950 euro.

Cessione, donazione, morte e rientro

Con il differimento l’imposta si calcola al momento delle operazioni successive. Alla cessione onerosa di un bene, il comma 5 applica l’imposta sul minore tra il reddito maturato alla data di riferimento e la differenza positiva tra corrispettivo e costo. Se un bene vale 600.000 euro con costo di 450.000, il reddito maturato è di 150.000. Ceduto a 520.000 euro, l’imposta riguarda 70.000 euro; ceduto a 700.000, riguarda 150.000. L’acconto versato si scomputa dall’imposta dovuta per ciascuna operazione.

La cessione a titolo gratuito e il trasferimento a società o enti controllati ai sensi dell’articolo 2359, primo comma, numeri 1) e 2), del codice civile, ai familiari richiamati dall’articolo 5, comma 5, e alle società o agli enti da questi controllati fanno invece applicare l’imposta sull’intero reddito maturato.

Il comma 6 esclude l’imposta per i beni non ceduti entro il periodo di differimento e per quelli trasferiti per causa di morte durante lo stesso periodo. È esclusa anche per i beni non ceduti, se la residenza fiscale è riportata in Italia entro quel termine. Le somme versate in eccedenza sono rimborsate.

Cosa lascia aperto il testo

Il comma 8 rinvia a un decreto del Ministro dell’economia e delle finanze, e alcuni punti da cui dipende l’applicazione concreta restano senza risposta: quando l’Italia perde la potestà impositiva, come si misura e si valuta il patrimonio, quali garanzie e quali Stati valgono per il differimento, che ruolo hanno le minusvalenze.

La perdita della potestà impositiva

Il comma 2 limita l’imposta ai casi in cui il trasferimento comporta la perdita della potestà impositiva. Per i non residenti l’articolo 304, comma 4, del nuovo TUIR esclude da imposizione le plusvalenze e le minusvalenze delle lettere da e) a h) dell’articolo 76, comma 1, richiamando i soggetti non residenti dell’articolo 67, comma 1, del testo unico sui versamenti e sulla riscossione. Il comma 5 lascia invece in tassazione le partecipazioni non quotate il cui valore deriva per oltre la metà da immobili situati in Italia.

Il comma 4 non cita le lettere d), partecipazioni qualificate, e i), cripto-attività. Per le prime l’esito in caso di cessione da non residente può dipendere dalle Convenzioni contro le doppie imposizioni. Il testo non dice se la verifica vada fatta bene per bene o sul complesso, né se i beni per cui l’Italia conserva il potere di tassare contino ai fini degli 800.000 euro.

Valore, data e frazionamento

La data di riferimento è l’ultimo giorno del periodo d’imposta precedente a quello in cui la perdita di residenza ha efficacia. Il testo non spiega come si coordini con il frazionamento del periodo d’imposta. Non indica neppure come determinare il valore normale dei titoli non quotati e delle quote di SRL: saranno il decreto o la prassi a doverlo chiarire.

Garanzia, Stati e minusvalenze

Restano da definire il contenuto dell’idonea garanzia e l’elenco degli Stati extra-UE con accordi di scambio di informazioni e di mutua assistenza al recupero analoghi alla direttiva 2010/24/UE.

Sulle minusvalenze, il comma 3 somma solo le differenze positive. Gli articoli 77, commi 6 e 11, consentono di compensare e riportare per quattro periodi successivi le minusvalenze realizzate, ma l’articolo 307-bis non dice se quelle realizzate prima dell’espatrio riducano la base. Non è previsto nemmeno come tenere conto delle perdite che maturano dopo il trasferimento.

Compatibilità con il diritto dell’Unione europea

La compatibilità dell’art. 307-bis con la libertà di circolazione non è stata ancora valutata dalla Corte di giustizia. Tre elementi del testo, la tassazione senza valore di ingresso, l’esclusione delle minusvalenze latenti e l’acconto del 50% con garanzia, si confrontano con questioni già sottoposte ai giudici dell’Unione.

Le questioni in discussione davanti alla Corte

Nella causa C-430/25 (Gena) la Corte è chiamata a pronunciarsi sull’exit tax polacca per persone fisiche. Le questioni riguardano la tassazione di plusvalenze maturate prima della residenza, il mancato rilievo delle minusvalenze latenti e la durata del differimento. Nelle conclusioni del 15 ottobre 2026, non vincolanti, l’avvocata generale Kokott propone di rispondere che la libera circolazione dei lavoratori (articolo 45 TFUE) osta a tassare plusvalenze maturate prima della residenza. Considera restrittiva, e non giustificata dal rischio di una doppia considerazione, l’esclusione delle minusvalenze latenti. Ritiene invece compatibile un differimento limitato a cinque anni, con pagamento rateale. La sentenza non è ancora stata pubblicata.

Dove il testo si espone:

• Plusvalenze maturate prima della residenza. Il comma 3 confronta il valore normale con il costo, senza un valore di ingresso: la plusvalenza di un bene acquistato prima di diventare residenti rientra nella base. Il testo italiano si applica a tutte le persone fisiche, non solo ai lavoratori.
• Minusvalenze latenti. Il comma 3 somma solo le differenze positive, bene per bene.
• Acconto e garanzia. Il comma 4 richiede un acconto del 50% e un’idonea garanzia anche per i trasferimenti nell’Unione europea. Le questioni sottoposte alla Corte nella causa polacca non riguardano né l’acconto né la garanzia: su questo punto non c’è una pronuncia di riferimento.

Il confronto con il modello francese

L’imposta francese (art. 167 bis del code général des impôts) si basa sul requisito di sei anni su dieci e su una soglia di 800.000 euro, alternativa a una partecipazione del 50%. Per i trasferimenti verso Stati dell’Unione europea e dello Spazio economico europeo con assistenza amministrativa, il differimento di pagamento è di diritto e senza garanzie. Il testo italiano prevede invece anche per l’Unione acconto e garanzia. L’articolo può ancora cambiare in Parlamento e con il decreto del comma 8.

Cosa verificare prima del 2027

Chi valuta un trasferimento dall’Italia dal 2027 deve controllare prima di tutto se rientra nei requisiti e quanto pagherebbe, e solo poi la destinazione. Se l’articolo sarà approvato, servono cinque verifiche, da rifare quando il testo e il decreto attuativo saranno definitivi.

1. Anni di residenza. Contare i periodi d’imposta di residenza in Italia nei dieci che precedono il trasferimento: la norma richiede almeno sei.
2. Beni e valore. Elencare i beni e i diritti delle lettere da d) a i) dell’articolo 76, comma 1, e stimarne il valore normale all’ultimo giorno del periodo d’imposta che precede quello di efficacia della perdita di residenza, per un trasferimento efficace nel 2027 il 31 dicembre 2026. Confrontare il totale con la soglia di 800.000 euro.
3. Costo fiscale documentato. Il costo di acquisto va documentato dal contribuente (art. 77, comma 7). Per le cripto-attività, in mancanza di elementi certi e precisi, il costo è pari a zero (art. 77, comma 11), e la base cresce di conseguenza.
4. Minusvalenze riportabili. Le minusvalenze realizzate si riportano per quattro periodi d’imposta successivi solo se indicate nella dichiarazione dei redditi dell’anno in cui sono state realizzate (art. 77, commi 6 e 11). L’art. 307-bis non dice se riducano la base dell’imposta in uscita, ma conservarne la traccia dichiarativa evita di perderle.
5. Stato di destinazione e effettività. Verificare se lo Stato è nell’Unione europea o, altrimenti, se ha accordi di scambio di informazioni e di assistenza al recupero analoghi a quelli richiamati dal comma 4, perché da questo dipende la possibilità di differire. Il trasferimento deve essere effettivo, con iscrizione all’AIRE e gli altri criteri dell’articolo 2: per il quadro generale si veda la guida sul trasferimento della residenza all’estero.

Fonti e riferimenti

• Disegno di legge di bilancio 2027, articolo 17 (approvato dal Consiglio dei ministri il 28 ottobre 2026): articolo 307-bis del Testo unico delle imposte sui redditi, commi da 1 a 8, e comma 2 dell’articolo 17 sulla decorrenza dal 1° gennaio 2027.
• Decreto legislativo 19 giugno 2026, n. 117 (nuovo Testo unico delle imposte sui redditi): articolo 2, comma 3; articolo 76, comma 1, lettere da d) a i); articolo 77, commi 6, 7 e 11; articolo 304, commi 1, 4, 5 e 7.
• Decreto legislativo 24 marzo 2025, n. 33 (testo unico in materia di versamenti e di riscossione): articolo 67, comma 1, e articolo 71, comma 4, lettera c).
• Direttiva 2010/24/UE del Consiglio, del 16 marzo 2010, sull’assistenza reciproca in materia di recupero dei crediti, richiamata dall’articolo 307-bis, comma 4.
• Trattato sul funzionamento dell’Unione europea, articolo 45.
• Corte di giustizia dell’Unione europea, causa C-430/25 (Gena): conclusioni dell’avvocata generale Kokott del 15 ottobre 2026.
• Code général des impôts (Francia), articolo 167 bis, e Bulletin officiel des finances publiques-Impôts, serie BOI-RPPM-PVBMI-50.