Donazione di quote con usufrutto: esenzione solo se il beneficiario ha i poteri gestori

Gli aventi causa rendono, contestualmente all’atto o al patto di famiglia, una dichiarazione di impegno. Il mancato rispetto delle condizioni comporta la decadenza dal beneficio, il pagamento dell’imposta in misura ordinaria, la sanzione dell’articolo 13 del D.Lgs. n. 471/1997 e gli interessi di mora.

Perché servono i poteri gestori

L’Agenzia collega la condizione alla finalità della norma: agevolare la continuità generazionale dell’impresa. Per le altre quote sociali il testo richiede la titolarità del diritto per cinque anni. La risposta 116/2026 aggiunge, con un’interpretazione logico-sistematica, che il beneficiario deve acquisire una partecipazione che gli consenta di subentrare a pieno nella gestione dell’attività, così da rendere effettivo il passaggio generazionale.

La 116/2026 richiama la sentenza della Corte costituzionale n. 120 del 23 giugno 2020 e la pronuncia della Cassazione n. 7619 del 30 marzo 2026. Nel passo riportato dalla risposta, la Cassazione afferma che l’esenzione si applica alle quote di società di persone anche con usufrutto, purché sia il nudo proprietario-socio a impegnarsi a proseguire l’attività e a mantenere la partecipazione per cinque anni, perché l’usufruttuario non acquista la qualità di socio.

Il caso della risposta 116/2026

La 116/2026 è una risposta a interpello e riguarda il caso concreto. L’istante intendeva conferire le partecipazioni di una S.p.a. in due società in nome collettivo e trasferire al figlio, con due patti di famiglia, la nuda proprietà della quasi totalità delle quote, riservandosi l’usufrutto vitalizio. Per l’Agenzia, le clausole dei patti concentrano nel disponente rappresentanza e concreta amministrazione. Insieme ai vincoli reali sulle quote e alle prerogative lasciate all’usufruttuario, non consentono di ritenere attuato il passaggio generazionale. Si applica quindi l’imposta di donazione in misura ordinaria.

La risposta precisa di non contenere valutazioni sul realizzo controllato né antiabuso. Sulla rilevanza del controllo solo formale nelle holding familiari, si veda la risposta n. 115/2026.

Conseguenze applicative

Ne discende, come conseguenza applicativa, che per le quote di società di persone con usufrutto riservato al donante contano anche i poteri gestori, non solo la titolarità della nuda proprietà e l’impegno quinquennale. Se restano all’usufruttuario, la condizione indicata dall’Agenzia non risulta soddisfatta. La risposta non indica quali clausole o atti dimostrino l’acquisizione dei poteri. Per la ripartizione dei diritti tra usufruttuario e nudo proprietario si rinvia alla guida sull’usufrutto su quote societarie.

Fonti e riferimenti

• Agenzia delle Entrate, risposta a quesito, videoconferenza del 24 settembre 2026, «Trasferimento al figlio di partecipazioni» (articolo 3, comma 4-ter, TUSD).
• Agenzia delle Entrate, risposta a interpello n. 116 del 4 giugno 2026 (parere, pagine 8-16).
• D.Lgs. 31 ottobre 1990, n. 346, articolo 3, comma 4-ter, come modificato dall’articolo 1, comma 1, lettera d), D.Lgs. 18 settembre 2024, n. 139.
• Corte costituzionale, sentenza 23 giugno 2020, n. 120, e Corte di cassazione, n. 7619 del 30 marzo 2026, come richiamate nella risposta 116/2026.